Chỉ số ROE và ROA là gì? Bao nhiêu là tốt? Mối quan hệ ROA, ROE

Chỉ số ROE và ROA là những chỉ số thường dùng trong đầu tư tài chính. Những chỉ số này cực kỳ quan trọng trong kinh doanh giúp đo lường năng lực của các doanh nghiệp. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể gặp sai lầm khi đánh giá doanh nghiệp do chưa hiểu rõ về cách dùng và mối quan hệ giữa chỉ số ROE và ROA. Cùng tìm hiểu những thông tin chi tiết về hai chỉ số này trong bài viết dưới đây và ứng dụng vào thực tế bạn nhé.

1. Chỉ số ROA và ROE là gì?

Chỉ số ROA và ROE là những chỉ số tài chính phổ biến nhất trong đầu tư. Tuy nhiên, không phải nhà đầu tư cá nhân nào cũng sẽ hiểu đúng, hiểu đủ về hai chỉ số này mặc dù sẽ phải gặp rất nhiều trong quá trình đầu tư cổ phiếu. Vì vậy, trước khi tìm hiểu sự khác nhau giữa ROA và ROE, chúng ta cùng điểm qua thông tin về hai dạng chỉ số này.

1.1. ROA

  • Chỉ số ROE và ROA là hai chỉ số quen thuộc trong phân tích tài chính.

  • Chỉ số ROA là chỉ số thể hiện tỷ suất sinh lời của tài khoản. 

  • ROA là tên viết tắt của cụm từ Return on Assets.

  • Chỉ số này cho người dùng thấy tỷ lệ giữa lợi nhuận với khối tài sản được chi cho sản xuất kinh doanh.

  • Chỉ số ROA thể hiện một đồng vốn doanh nghiệp đầu tư sẽ thu về cho chủ doanh nghiệp bao nhiêu lợi nhuận.

  • ROA có tỷ lệ càng cao thì hiệu quả sử dụng tài sản doanh nghiệp càng tốt.

  • Với chỉ số ROA, bạn có thể đánh giá được hiệu quả của sử dụng tài sản doanh nghiệp và có bước điều chỉnh cách vận hành doanh nghiệp sao cho hợp lý.

  • Bạn có thể xem chi tiết hơn về chỉ số này qua bài viết: Chỉ số ROA

Công thức tính ROA cụ thể như sau:

ROA = Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản

Trong đó:

  • Lợi nhuận sau thuế: Chính là khoản tiền doanh nghiệp nhận được sau khi đã trừ tất cả những chi phí liên quan khác.

  • Tổng số vốn: Chính là số vốn mà doanh nghiệp hiện đang dùng để kinh doanh, tổng số vốn sẽ bao gồm vốn đi vay và vốn của chủ sở hữu.

1.2. ROE

  • ROA và ROE là gì là câu hỏi được nhiều doanh nghiệp trẻ quan tâm. Nếu chỉ số ROA là tỷ lệ lợi nhuận của doanh nghiệp thì chỉ số ROE thể hiện tỷ suất sinh lời trên đồng vốn của người sở hữu.

  • ROE là tên viết tắt của Return on Equity. 

  • Chỉ số ROE cho người dùng thấy tỷ lệ giữa phần lợi nhuận so với số vốn mà chủ doanh nghiệp sử dụng vào hoạt động kinh doanh.

  • Với chỉ số ROE, doanh nghiệp có thể đánh giá hiệu quả trong việc sử dụng vốn của mình.

  • Chỉ số ROE được hiển thị bằng tỷ lệ %. Kết quả của chỉ số này thể hiện một đồng vốn của người chủ sở hữu bỏ ra trong hoạt động kinh doanh sẽ thu về bao nhiêu lợi nhuận. Kết quả ROE càng cao chứng tỏ hiệu quả sử vốn của công ty càng lớn.

Công thức tính chỉ số ROE:

ROE = (Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu) x 100%

Trong đó:

  • Lợi nhuận sau thuế: Là phần lợi nhuận ròng sau khi trừ các khoản chi phí khác liên quan.

  • Vốn chủ sở hữu: Là số vốn của chủ doanh nghiệp tự bỏ ra không bao gồm số vốn đi vay.

2. Mối quan hệ giữa ROE và ROA

  • Thông thường các nhà đầu tư trong kinh doanh sẽ chú ý đến chỉ số ROA và ROE để kiểm tra mức tăng trưởng và dòng vốn của doanh nghiệp.

  • Phân tích chỉ số ROA và ROE giúp các nhà đầu tư nắm được sự phát triển và tiềm năng của một doanh nghiệp trước đầu tư cổ phiếu.

  • Cùng chỉ ra mối quan hệ ROA và ROE rõ nét nhất về điểm giống nhau và khác nhau ngay sau đây.

2.1. Điểm giống nhau

Mối quan hệ giữa ROE và ROA được hình thành qua những điểm giống nhau của hai chỉ số này.

  • Chỉ số ROE và ROA là hai chỉ số có sự bổ sung cho nhau.

  • Cả hai chỉ số đều cần thiết trong việc xác định năng lực kinh doanh của các doanh nghiệp.

  • Sử dụng kết hợp hai chỉ số ROE và ROA giúp nhà đầu tư có thêm thông tin hữu ích trong việc xác định doanh nghiệp nên và không nên đầu tư.

2.2. Sự khác nhau

Chỉ số ROA và ROE tuy có mối tương đồng nhưng có không ít điểm khác biệt. Nếu xét về lợi ích của nhà đầu tư:

  • Chỉ số ROE sẽ được quan tâm nhiều hơn vì nó phản ánh trực tiếp sự tương quan giữa số tài sản bỏ ra và đồng lợi nhuận mà doanh nghiệp thu về.

  • Chỉ số ROA thấp sẽ là một điều đáng lo ngại về khả năng sử dụng và quản lý các khoản nợ của doanh nghiệp mặc dù doanh nghiệp có chỉ số ROE cao.

  • Chỉ số ROE còn được tính theo công thức bằng chỉ số ROA nhân với đòn bẩy tài chính. Vì vậy, để cân nhắc chỉ số ROE cao là tốt hay không tốt chúng ra cần xem xét đến hai vấn đề là đòn bẩy tài chính (ROE/ROA) và yếu tố về đặc thù ngành.

Ví dụ nếu những ngành liên quan đến khối sản xuất, việc duy trì mức độ tỷ lệ đòn bẩy tài chính bằng 2 có nghĩa là doanh nghiệp sử dụng 50% cơ cấu nợ và 50% cơ cấu vốn. Với những ngành ngân hàng, tỷ lệ đòn bẩy tài chính có thể lên tới 10 hay 15 là chuyện thường xảy ra bởi phần lớn tài sản ngân hàng chiếm hơn 70% là số tiền gửi tiết kiệm.

3. Chỉ số ROA và ROE bao nhiêu là tốt?

ROA và ROE bao nhiêu là tốt là câu hỏi chung khiến nhiều doanh nghiệp băn khoăn.

Chỉ số ROE và ROA được biết đến là hai chỉ số quan trọng trong việc phân tích và quản lý tài chính. Tuy nhiên, không phải ai cũng nắm rõ cách ứng dụng hai chỉ số này vào thực tế.

  • Chỉ số ROE của doanh nghiệp cần đạt ở mức tối thiểu 15%. Tiêu chí này rất quan trọng và được nhiều nhà đầu tư nổi tiếng áp dụng vào trong việc so sánh và lựa chọn doanh nghiệp có triển vọng để đầu tư.

  • Về lý thuyết, Chỉ số ROA nằm trên khoảng 7.5% nếu chỉ số ROE của doanh nghiệp đạt mức 15%. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, tỷ lệ lạm phát ở Việt Nam khá cao nên việc kỳ vọng chỉ số ROA cho các doanh nghiệp đạt khoảng 10 – 13% và chỉ số ROE đạt mức 20 – 22% được coi là đã đạt mức khá tốt.

  • Giữa hai doanh nghiệp đang hoạt động kinh doanh hai lĩnh vực khác nhau sẽ có sự khác biệt rất lớn giữa hai chỉ số ROE và ROA. Ngay cả khi trường hợp hai chỉ số này bằng nhau hay khác nhau thì những nhà đầu tư cũng nên chú ý phân tích thêm các khía cạnh khác để đảm bảo kết quả phân tích đúng nhất.

Chỉ số ROE và ROA nhìn chung là hai chỉ số tài chính đắc lực giúp những nhà đầu tư tìm kiếm ra những doanh nghiệp có khả năng sinh lời tốt nhất. Tuy nhiên, sử dụng chỉ số ROA và ROE áp dụng vào thực tế sẽ có những ưu nhược điểm nhất định. Vì vậy, để sử dụng chỉ số này hiệu quả nhất các nhà đầu tư cần có sự am hiểu đặc biệt sâu sắc về lĩnh vực hoạt động và cơ cấu tài chính của doanh nghiệp đang quan tâm.

Ngoài ra, các nhà đầu tư thông minh nên biết cách sử dụng kết hợp cả hai chỉ số này để khắc phục tốt nhất những nhược điểm của mỗi chỉ số. Điều này giúp làm tăng sự chính xác và mang lại kết quả phân tích tốt nhất.

Bài viết trên đây là những thông tin về chỉ số ROE và ROA bao gồm định nghĩa, công thức, ý nghĩa và mối quan hệ giữa hai chỉ số này. Hy vọng những chia sẻ trên sẽ giúp bạn hiểu hơn về chỉ số ROE và ROA để áp dụng vào việc đầu tư của mình.

(Visited 48 times, 1 visits today)

Có thể bạn quan tâm

BÌNH LUẬN VIDEO

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *